有色行业“持有”评级,关注新材料及再生资源
有色行业“持有”评级,推荐新材料类子行业即锂、永磁、蓝宝石。电动汽车拉动锂及永磁需求,永磁亦受风电复苏拉动。蓝宝石下游普遍增长(LED、手表壳、表轴、军工镜头等),目前呈缺货状态;蓝宝石产业发展拉动金刚石、钨钼坩埚等需求;看好再生资源产业受益政策红利快速增长,推荐配臵:天齐锂业、豫金刚石、正海磁材、露笑科技、秦岭水泥。
基本金属:青岛港融资调查引发铜价担忧
中国方面青岛港金属融资违规调查引发市场担忧融资铜,上周国内外铜价下跌。LME铜周跌1.97%;镍基本面弱,价格回落,LME镍周跌2.57%。其他金属表现较好,LME铝、铅、锌分别周涨2.19%、0.85%、2.31%。镍受印尼收缩原矿出口影响,后续仍有冲高动力,可关注:华泽钴镍、吉恩镍业、兴业矿业等。
贵金属:贵金属价格整体波澜不惊
本周欧洲央行降息,美元走强,美元指数周涨0.05%,贵金属价格总体波澜不惊。国际金价周微涨0.17%,国内金价周微涨0.10%;国外银价周涨1.06%。黄金ETFSPDR持仓量本周增加1.8吨变为785.28吨,白银ETF持仓与上周持平。黄金趋势性牛市结束,仅反弹机会。可关注:赤峰黄金、山东黄金、中金黄金等。
小金属:地方新能源汽车利好频出,稀土价格止跌
锂方面:特斯拉为超级电池工厂多地选址,国内地方新能源汽车政策利好频出。南京和湖南分别规划2015年底前推广新能源汽车7215辆和6100辆。电动汽车产业发展将带动锂需求提升,关注锂资源股:天齐锂业、雅化集团、路翔股份、众和股份、江特电机。稀土方面:本周轻重稀土氧化物价格保持稳定。近期市场传闻6大集团企业已悄然收货,预期政府收储将很快正式实施,稀土价格受此影响止跌企稳。我们看涨稀土价格,推荐配臵:五矿稀土、盛和资源、广晟有色。
新材料:再生资源添新军,关注蓝宝石产业链
本周钕铁硼售价和原材料保持稳定。2季度以来,受益风电等需求复苏,永磁企业中期业绩可期。推荐配臵:正海磁材、宁波韵升。蓝宝石需求提升造成金刚石切割线、钨钼坩埚市场火爆,可关注:露笑科技、豫金刚石、黄河旋风、晶盛机电、东晶电子、厦门钨业、安泰科技、中钨高新。秦岭水泥拟重组成为中国最大的废家电回收处理企业(中再生),回收渠道是公司核心竞争力,未来3年将受益回收拆解量的高速增长,建议重点关注。
风险提示:美联储宽松政策变化、中国经济政策变化、欧洲经济变化。
